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4月国内居民存款一个月蒸发1.32万亿,钱去哪儿了?

咸鱼财富 2019-11-26 09:17:43


央行最新发布的2018年4月份金融统计数据显示,4月新增存款5352亿元。

从存款结构看,当月新增的存款主要来自企业部门,住户存款即居民存款则大降1.32万亿元,为历史单月最大降幅。



长期以来,中国都被认为是是一个高储蓄率的国家,居民存款余额也在大部分的年份里一路高歌猛进。


不过,自2004年以来,我国居民存款增速下降的趋势就已经开始。


而从2017年开始,中国人民币存款就出现了绝对量的减少,目前各项存款余额的同比增速已经降到了自1979年以来的最低水平。



这个数据缘何下降?


招商证券指出,居民户存款下降1.32万亿基本符合季节性。


4月份由于大量理财资金出表,重返理财形式,也会造成存款大量减少。为给季报数据添彩,商业银行的理财产品到期日方面一般设定在季度最后一天。



这些到期后的理财资金,到了次月初,就转换成了活期存款,活期存款又会继续购买新的理财产品,居民存款数据因此波动。也有业内人士认为,商业银行为了存款规模考核,通常会在季末拉来“帮忙资金”冲时点。在一季度末存款规模冲高后,下一季度即4月初这些资金会立即流出。



居民的钱都去哪儿了?


存款流失越来越严重,减少的钱去了哪里?

主要流向有:




1
理财


居民存款理财化趋势明显。 除互联网理财规模持续上升外,银行理财、货币基金等都在“分吃”居民银行存款的“大蛋糕”。


截至2017年12月底,全国共有476家银行业金融机构有存续的理财产品,存续规模估计为28.88万亿。



尽管3月份银行理财产品平均预期收益率出现一年来首次下降,但仍处4.88%的高位。


此外,当前,货币基金规模高达7万多亿元。P2P网贷持续火爆,也搬走了部分居民存款。


以基于互联网理财的p2p为例,2015年以来出现爆发式增长,规模由不到1万亿元迅猛增长到2017年末的2.80万亿元,相比2016年全年网贷成交量(20638.72亿元)增长了35.9%,


在2017年,P2P网贷行业历史累计成交量突破6万亿元大关,单月成交量均在2000亿元以上,且3月和7月成交量均超过了2500亿元,这些突破性数据表明投资人对P2P网贷行业的信心未减,对银行储蓄分流效应显著。


2

房地产


这些年来,我国的房地产市场陷入了“越调越涨”的怪圈,在强烈的看涨预期引导下,居民的购房热情始终不减,由此投入的资金总额越来越庞大。




据统计,2016年住户部门贷款共增加6.33万亿元,其中新增短期贷款6494亿元,中长期贷款(主要是房贷)为5.7万亿元。2017年居民贷款增加了7.1万亿,其中短期贷款增加1.8万亿,而中长期贷款为5.3万亿元。


居民贷款增量连续超过存款增量,表明我国的金融市场开始由资金供给方市场转变为资金需求方市场。

 


部分银行业内人士认为,今年居民储蓄增长尤为困难,与房地产市场持续近一年的限购、限贷政策有关。


2016年末推出的“限购”、“限贷”政策下,银行提高首付贷款比例,不少居民只能通过民间借贷购置房产,这都是地产上涨预期的结果,而这会消耗居民家庭大量的储蓄存款,居民储蓄由此被逐渐消耗。



居民存款下降可能的影响



一方面,导致投资增速不断下降,进而成为拉低经济增长的一大因素。

另一方面,进一步提高融资成本,增加企业和居民的杠杆率。



此外,由于居民将更多的资金投入到房地产市场当中,由此而导致的居民储蓄存款的下降,还是加剧楼市泡沫的重要诱因之一。


因此,应对居民储蓄存款不断下降带来的风险,宏观调控部门必须要提高货币政策的稳定性和持续性,同时加强货币政策相机抉择的机动性和灵活性。


能将金融风险降到最低,在保障居民财产安全的情况下维护金融的稳定健康发展。


*以上内容整理自网络




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