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柏恩资讯第67期--话说美元

柏恩资讯 2019-10-30 13:04:45

由于家中发生一些意外,在过去的一周,笔者几乎没有看任何新闻,甚至连时寒冰老师的微课堂都没来得及收听,因此,本篇公众号文章主要是对过去的判断做一些总结以及展望延伸。

在过去的一周,美元的表现是非常抢眼的,技术上也突破了此前的平台顶部,而这一点似乎出乎了很多朋友的意外,但对于此,我们并不感觉特别意外。

文章的最后笔者仍然想对美元的走势表达自己的看法,尽管很可能是的结论是错的,至少这是我真切的表达,我也是这么去做投资的。税改,放松监管,贸易战等等这些措施,特朗普最明确的目标就是要吸引全球资金回流美国,而且对于商人出身的特朗普而言,更看重的是立竿见影的效果,也就是说,当所有战略部署到位,特朗普是非常急切的希望看到资金快速回流美国的,对于美元而言,目前的走势是不是更符合特朗普的战略构思呢?我认为是的,假如美元再创新低,资金回流的肯定没有目前那么迫切,而如果美元涨得太快,很多资金回流的红利就会减少,当下美元的走势是非常理想的,当然,这有一点阴谋论了,但如果能将风险控制在一个小的范围的话,这么去做是未尝不可的。我也依旧维持此前的判断,美元将在绝大多数人的质疑声中越走越稳,再创新低的可能性正在变得越来越小。

         引自3月11日柏恩资讯第64期——美元的短利空与欧元的短利多

细心的朋友在以上的这一段文字中,不仅能够感悟到笔者对于美元的判断,也能够感悟到笔者对于美元的交易计划。美元将在绝大多数人的质疑声中越走越稳,再创新低的可能性正在变得越来越小。这显然意味着看多美元,其实长期观看公众号文章的朋友都知道,对于未来两三年而言,笔者坚定的看多美元,因为美元才是美国真正的大杀器,美元的走强不仅催促着资本加速回流美国,也意味着中国在未来两年到期的巨额美元债务将面临更高的还债成本,这是双杀。也就是说,当美国把所有的围堵中国的计划做到位以后,拉升美元就成为一种必然,这是美国全面遏制竞争对手的需要,也是其化解自身庞大债务问题的战略需要。二者合一,其力度必然超出很多人的想象。

对于美元而言,我依旧维持此前对于美元的观点,既然美国已经将中国定性为全面的竞争对手,就更不可能轻易放过重伤中国的机会,即通过不断拉升美元,来提高未来两年中国需要大量偿还美元债的压力,看看最近港币的情况大家就不难发现了,随着美联储持续的收紧货币政策,美元荒正愈演愈烈,而美元荒一旦爆发就很容易在短期内快速推升美元,这是未来一定会发生的,也是我们必须重视的。

                   引自4月2日柏恩资讯第67期--贸易战下,风险与机会并存

柏恩资讯第69期--降准背后的大博弈一文中笔者提到,特朗普在推特中指责中国和俄罗斯在美联储加息之际玩货币贬值的游戏的原因,俄罗斯是因为近期被美国严重制裁,导致卢布大幅跳水,而人民币并没有,特朗普之说以这么说的目的就是防止人民币通过大幅贬值来化解贸易战的不利影响。然而,特朗普真正想防止的可能并不仅仅是中国通过对人民币的主动贬值来化解部分来自贸易战的不利因素,甚至也希望遏制中国借机美元升值采取被动大幅贬值人民币的意愿,因为,随着美联储持续收紧流动性,全球的美元荒正在愈演愈烈,而当美元荒成为市场的热门词的时候,美元是必然被推高的,特朗普当然想抑制中国采取货币贬值的方法来化解压力。

无论是主动还是被刻意引导。目前全球最关注特朗普的两件事,第一,朝鲜问题的进展,第二,与中国的贸易谈判,而这两点都非常可能成为特朗普政府的一种政治资本,在中期选举的档口,特朗普也必然全力推进这两件事,以获得更大的民意支持。也正是因为这两点,市场的焦点也不再是通俄门以及特朗普政府的内部矛盾问题,特朗普也不需要再重新制造新的爆炸点来吸引民众的目光(例如打击叙利亚),这也是利多于美元。

特朗普为什么想防止中国通过贬值人民币的方式来化解部分贸易战的不利影响,因为贬值人民币是中国可以主动这么去做的,正如柏恩资讯第69期--降准背后的大博弈所述,中国要想更主动,就必须得在内部下手。减税空间小,因此只能定向减税;资金面非常紧张,就定向降准,但美联储持续收紧货币政策,但如果只宽松的话,又容易加大资本外流的压力,因此只能变相加息,稍微提高一下中期借贷便利的利率,因此,未来我们仍然会见到降准与变相提高利率并行的局面,尽管本次降准的力度并不小,但仍然是杯水车薪,未来仍然需要降准,而且降准较为动,是中国能够主动控制的。

中国与美国之间的博弈日渐激烈,而一旦美国祭出美元这个大杀器,那么,离决战的时候也就为期不远了。

文章一口气写完,来不及做检验和修正,可能存在很多错误的地方,甚至会在表达上都可能出现问题,希望大家理解。


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